*策“呵护”资金面 资源股成大盘定海神针
三板块力挺大盘 挖一类股补涨机会 【盘面简述】： 周四两市震荡走高。上证指数在5日均线上方震荡整理，深成指站稳年线。盘面上，*金、充电桩、镍、环保、次新股、有色、稀土永磁、白酒板块涨幅居前，幅度超1.5%；三只上市新股无悬念秒停。通用航空、页岩气、智能医疗、国产软件等昨日强势板块小幅回调，跌幅约1%。午后股指走高的主要推动力源自于资源和金融地产股的崛起。后市，大盘将继续向2200点发起冲击。 【板块方面】： 充电桩板块涨幅居前，和顺电气、万马股份涨停，动力源、太阳电缆、思源电气、国电南自、特锐德、南洋股份等盘中均大幅冲高。有色板块延续近期强势，盛屯矿业、建新矿业、云铝股份涨停，银邦股份、西藏珠峰、罗平锌电涨逾5%。白酒板块近期表现活跃，今日再创反弹新高，金种子酒领涨，水井坊、老白干、泸州老窖等涨幅居前。*金板块午后大幅上攻，中金*金、恒邦股份涨停，荣华实业、紫金矿业、辰州矿业涨幅超7%！ 【消息面】： 1、国务院印发户籍改革意见进入全面实施阶段 7月30日，国务院印发《关于进一步推进户籍制度改革的意见》，部署深入贯彻落实*的十八大、十八届三中全会和中央城镇化工作会议关于进一步推进户籍制度改革的要求，促进有能力在城镇稳定就业和生活的常住人口有序实现市民化，稳步推进城镇基本公共服务常住人口全覆盖。A股市场中相关概念股，如：易联众(300096)、恒宝股份(002104)、天喻信息(300205). 2、新三板做市系统拟8月25日上线券商迎大利好 近期全国中小企业股份转让系统下发通知，要求各主办券商督促已经达成做市意向的挂牌公司，尽快召开股东大会，就其股权转让方式变更事宜作出决议；达成做市意向的挂牌公司务必要在8月15日之前向股转系统公司提交变更为做市转让方式申请，如到期未提交的，将不能首批做市。新三板做市系统上线时间基本确定，拟定于8月25日上线。建议关注中信证券、海通证券、国元证券、东吴证券等 3、中国将建校园足球四级联赛制 教育部部长袁贵仁近日在全国学校体育工作座谈会上的发言。今年起将逐步建立健全小学、初中、高中和大学四级足球联赛机制，通过招生考试*策疏通足球人才成长通道，源源不断培养优秀足球后备人才。A股公司中，雷曼光电(300162)、中青宝(300052)、江苏舜天、中体产业(600158)、中信国安(000839)等足球概念股有望获益。 【巨丰观点】： 周四早盘，两市震荡走高，午后涨幅有所扩大。上证指数在5日均线上方震荡整理，深成指站稳年线。主力资金介入程度深的板块反复活跃：新能源汽车产业链中的充电桩题材早盘遭爆炒，有色板块延续近期资源股的强势！而金融地产、资源股(煤炭、有色、*金、稀土)依旧是大盘的定海神针。 充电桩板块中和顺电气、万马股份涨停，动力源、太阳电缆、思源电气、国电南自、特锐德、南洋股份等盘中均大幅冲高。有色板块中盛屯矿业、建新矿业、云铝股份涨停，银邦股份、西藏珠峰、罗平锌电涨逾5%。主力资金在大盘震荡整固之际反复炒作这些热门股，显得信心稍有不足。当前市场的整理，是主力资金等待增量资金的到来。 周三大盘止步于2194点，2200点整数关的压力开始显现。我们认为金融、地产股的主动回调，遏制了大盘的快速上涨，同时也促成难得的进场时机。毕竟金融股短线累积了巨大的涨幅：券商板块近期最大涨幅已超15%，银行板块短线暴涨10%。大盘摧枯拉朽式上涨并不现实。2200点绝不是此次上涨的终点。 后市，建议投资者继续关注受益微刺激的板块(核电、高铁、特高压等)以及低估蓝筹(钢铁、有色、煤炭、银行等)，尤其要关注上述两大板块中具备国资改革题材以及沪港通题材的个股。此外，对于近期热门板块(金融、地产、资源、新能源汽车等)中的滞涨股也可以轻仓出击博反弹。(巨丰投顾) *策“呵护”资金面 A股行情料获流动性支撑 自大盘 7月22日反弹以来，指数的强势表现便与资金流向呈现出明显的不一致性。总体来看，量能的持续配合是市场突破短期阻力的主要影响因素。虽然市场预期较高的沪港通短期对此贡献不大，但在*策的持续“呵护”下，相对平稳、适度宽松的整体流动性基调仍将延续，这将有利于支撑A股行情的演绎。 股指上涨伴随资金持续净流出 本周大盘继续延续上攻态势，但自周二开始升势有所放缓，昨日随着银行、地产、有色等周期性板块的震荡回落，大盘呈现上涨乏力现象。但创业板和中小板则一反前期的调整态势，逆势上冲报收红盘。而此前表现强势的周期性板块及盘面热点的回落，则显示资金短炒获利了结心态再度显现。 昨日沪综指小幅低开，但早盘在蓝筹股的带动下翻红，并上探2194.57点，再度刷新今年新高，而后随着金融、地产股的回调，大盘也开始随之回调，并进入震荡格局。继周一A股迎来8129万元的资金入场之后，伴随着大盘在高位迎来短暂休整，市场也重新返回资金净流出的状态，且流出金额也在持续放大。周二和昨日全部A股合计净流出资金分别为25.91亿元和59.32亿元。 除此之外，从行业资金流向来看，本周一至周三获得资金净流入的板块数也在逐渐减少。本周一，共有包括银行、非银金融、采掘和国防*工在内的10个板块获得不同程度的资金净流入，其中有6个板块资金流入金额超过亿元；周二获得资金净流入的板块就缩减至8个，流入额超亿元的也只有4个，流入金额也同步缩小；到周三这两个数字锐减至3个和1个。 其实从此次沪综指于7月22日开启强势反弹模式以来，指数强势反弹与资金流向就显示出强烈的不一致性。在反弹的这8个交易日中，区间资金净流出金额为90.19亿元。其中，仅7月22日、25日和28日获得资金净流入，其余时间均呈现资金净流出状态，且流出金额远大于流入金额。 分析人士指出，指数的强势表现和资金的持续流出，显示市场对于后市行情存在较大分歧。而且资金的净流出状态对于行情的演绎也十分不利，一方面，资金持续净流出意味着后续买盘实力有所减弱，另一方面，强势板块遭资金出逃也表明获利盘回吐压力高企。 沪港通影响有限 流动性适度宽松料延续 总体来看，当前制约蓝筹股持续上攻以及中期行情持续演绎的主要因素是市场能否持续获得资金面上的支持。目前市场普遍预期下半年将影响资金面的两个最主要的因素分别是沪港通和货币*策。 一方面，沪港通近来一直是资金的布局主题之一，近日有报道称“沪港通于今年10月推出的可能性极大”，市场对于沪港通的推出将引来大量场外资金入场的预期也在迅速升温。 但短期来看，沪港通对A股市场的资金面影响或将有限。安信证券指出，从具体额度上来说，沪港通总额度约为A股总市值的1%，从日均额度来说，假设额度使用充分，香港流入A股市场的资金大概105亿元，大陆流入香港资金大概130亿元，而在轧差后，一个交易日最多能净流入A股的资金大概在25亿元。从资金量上，沪港通总额度仅为5500亿元人民币，参与沪港通个人投资者资金账户余额不低于人民币50万元，因此短期影响较为有限。 另一方面，随着前期财*缴款、新股冻结资金因素消退，加上近来央行暂停正回购和本月第二次国库现金定存招标投放资金显示出央行对资金面的“呵护”态度，上周资金面的紧张情况于本周有所缓解。而央行对地方银行推行PSL贷款的消息也再度表明了维持货币宽松的意愿。此外，上周国务院常务会议强调将部署多措并举缓解企业融资成本高的问题，争取融资成本于年内有所降低；昨日*治局会议上分析研究下半年经济工作时也明确指出，要保持宏观*策连续性和稳定性，针对经济运行中的突出问题，更加注重定向调控。 分析人士指出，虽然下半年流动性仍面临一些季节性压力，*策基调也将由上半年的“宽货币、紧信用”格局逐渐过渡至“宽货币、宽信用”格局，从而使得较多淤积的资金向信贷、非标融资中转移，进而使得狭义的货币流动性有所收紧。但鉴于近期*策强调下半年货币*策将着力降低企业融资成本和维持定向调控基调不变，因此在后市料将维持局部放松*策的背景下，总体上相对平稳、适度宽松的流动性基调仍将延续。而适度宽松的流动性格局有利于支撑A股市场行情的演绎，若后市A股市场能表现出一定的赚钱效应，则市场有望获得场外“活水”资源进而继续维持当前的上涨势头。(中国证券报)
充电桩概念延续强势 和顺电气等2股涨停 充电桩概念午后延续强势，截止发稿，和顺电气、万马股份涨停，成飞集成涨逾8%，南洋股份涨逾6%，特锐德、动力源涨逾5%，概念板块个股近全线上涨。 发改委7月30日下发《关于电动汽车用电价格*策有关问题的通知》，确定对电动汽车充换电设施用电实行扶持性电价*策。 《通知》明确，对经营性集中式充换电设施用电实行价格优惠，执行大工业电价，并且2020年前免收基本电费。居民家庭住宅、住宅小区等充电设施用电，执行居民电价。电动汽车充换电设施用电执行峰谷分时电价*策，鼓励用户降低充电成本。 业内人士分析指出，《通知》的出台将显著降低新能源汽车充电成本，通过利用价格杠杆促进电动汽车推广应用，有利于带动新能源汽车消费端的增长。(证券时报) 煤炭股走势强劲 爱使股份等2股涨停 煤炭股今日走势强劲，截止发稿，爱使股份、金瑞矿业涨停，永泰能源、郑州煤电涨逾4%，西山煤电、兖州煤业、山煤国际、平庄能源、冀中能源等涨逾1%，板块个股涨多跌少。 消息面上，持续低迷的煤炭行业引起高层密切关注。中国煤炭工业协会倡导限产救市，国内煤炭龙头企业率先限产减销带头履责。目前国内动力煤价格正迎来一轮大跌，此次高层从供给端入口，进行优化调整，有助于改变市场对煤炭行业中长期供过于求的预期。(证券时报)
基金：反弹或接力 且行且珍惜 短短数日上证指数就大涨了一百多点，但近两个交易日股指的窄幅震荡似乎又让市场再度陷入胶着。到底行情会是“烟花式”的反弹还是钻石般的反转？《第一财经》梳理各大公募基金的多数观点认为，短期内反弹或将继续，但同样需要“且行且珍惜”。 上投摩根基金表示，汇丰中国7月制造业PMI值创下18个月最高水平推动了市场情绪向好，而一系列的改革和稳增长措施推出让部分外资机构开始唱多，有望带入新的增量资金。 交银施罗德基金也表示，从市场风格来看，蓝筹股将继续是领涨主力，券商和银行强势领涨并带动有色和煤炭合力做多。在此轮上涨中与经济反弹预期相关的周期品种普遍表现较佳，预计该状况或能持续一段时间，未来市场或仍将有小幅修复空间。 实际上，在采访过程中了解到，早在二季度末不少机构就已经开始调仓蓝筹股，只是更多层面上的原因是规避中小盘创业板等成长股的高估值风险，而并非预判到市场会出现如此幅度的反弹。上海一家大型公募基金的投资总监就对《第一财经》表示，随着中报的陆续披露成长股的业绩兑现大限将至，多数公司都是被高估的，“此刻蓝筹股的估值更为安全，同时经济复苏的数据也表现不错，大量资金避险调仓加上市场情绪的转换，使得反弹就变得理所当然了。”他认为，短期来看，这种反弹可能还会延续，但后市的涨势会逐步减弱。 尽管不少机构都认为反弹短期内或将继续，但是对于A股市场是否真的已经迎来了期盼已久的反转，多数人都给出了且行且珍惜的答案。 分析认为，下半年货币*策大概率仍持续上半年的定向宽松，沪港通或在10月才正式启动，国企改革的改革红利释放注定是一个长期的过程，但房地产风险仍存。整体而言蓝筹股行情或仍将延续，但短期难言顺利，中间出现波折的可能性较大。 而一位私募基金人士也对坦言，反弹仍将持续一段时间几乎已经成为共识了，现在蓝筹板块的估值非常安全。“但是中长期前景仍不确定，毕竟蓝筹板块中多数都是传统产业，市场能给予的想象空间十分有限。”(第一财经) 私募乐观：底部探明 着手寻“牛” A股7月份的交易即将结束，上证综指七连阳以及蓝筹股的集体异动让“牛市来了”的声音又一次开始甚嚣尘上，作为市场中嗅觉最为敏锐的一类机构投资者，阳光私募如何看待此轮行情，后市又将聚焦哪些板块？带着这些问题，《第一财经》与广东新价值投资的罗伟广和深圳明曜投资的曾昭雄两位私募精英进行了深入的交流。 罗伟广：中期行情启动 早在7月14日，沪指就以1.02%的涨幅一举站上年线，同时配合近千亿的成交额，为后市的冲锋埋下伏笔；本周一，沪指以2.41%的今年以来最大单日涨幅结束交易，伴随着1804亿元的巨额成交，同时银行、非银金融和国防*工、有色金属等四大板块集体飙升，涨幅均超过3%，其中银行板块涨幅高达4.86%。 虽然在周二、周三两个交易日里，前期突飞猛进的上涨行情已经有所弱化，但投资者的热情似乎已经被七连阳的走势撩拨起来。 “我认为蓝筹股不是一波行情，应该是一个中期的行情，不管现在是涨了几天开始调整，大的趋势应该都是起来了。”广东新价值投资投委会主席罗伟广对《第一财经》表示，蓝筹股的趋势不是涨一两周就会结束的。从时间周期上看，目前的反弹级别应该比2012年底的要大，反弹周期起码是3个月的时间。 熟悉A股市场的投资者不会忘记，从2009年就开始走弱的上证指数在2012年12月4日突然像“打了鸡血”一般，毫无预兆地宣布一个小牛市的到来。截至2013年2月18日，上证指数从1949点上涨到2444点，涨幅接近24%。 罗伟广认为，本次A股启动和2012年底的银行股一枝独秀是不同的。这从银行、非银金融和国防*工、有色金属等4个板块的集体联动可以看出来。 “这次是地产股最早起来，虽然近期地产股已经走弱。但整个蓝筹启动的面比较广。”罗伟广认为，这两天的调整情有可原，从2000点涨到2200点有阻力是正常的，大蓝筹第一段也是涨得比较急，从后市角度还是乐观的。 在罗伟广看来，后市乐观的逻辑包括四个方面：大蓝筹有一年半左右的时间没什么大的动作；整个技术面在2000点已经横了半年；近期经济和*治上也有一些正面的东西出来；目前整个资金的成本也是相对下降了。 从行业角度，罗伟广偏好地产股和电力股。“地产股是因为前期跌幅比较大，电力股是分红率比较高。”罗伟广认为，如果沪港通和场外资金进来，这批投资者可能优先关注可以和香港市场比照的板块，用分红率去选择标的；此外，周期股是游资比较喜欢的，游资炒完成长股，再炒周期股也比较符合他们的风格。 但罗伟广同时强调，看好周期股、大盘股并不意味着抛弃成长股。“成长股也不会太差。目前蓝筹股的行情大多是沉寂太久之后的补涨。创业板近期跑输大盘的原因可能在于前期炒作的游资抛售成长股去追买蓝筹，但后期市场能量放大后，增量资金进驻，也能支撑成长股稳住行情。”罗伟广称。 曾昭雄：优选长期收益成长股 深圳明曜投资董事长曾昭雄对《第一财经》表示：“至少从目前时点来看，现在是个转折点，市场的底部已经探明，我们已经逐步开始进入牛市。” “只要经历过牛市的人都知道，一开始是十分犹豫反复的，我们从2005年那波可以看到，上证指数从998点一下子涨了大概17%，最后又回调到1070点左右。市场上其实有很多担忧，这些还是困扰着投资者，这就需要真正有眼光的投资者去看到问题的本质。”曾昭雄并不讳言短期可能有调整行情。但仍坚持，现在不是考虑牛市是不是来了，市场是不是见底了的时候，现在应该考虑未来10年，或者3到5年投哪些公司会获得更好的收益。 “我相信现在近2600只股票里，肯定有一批股票未来3年投资回报可能翻一番或者两番，甚至更高，就看个人的眼光。但其实真正能成长的公司，10家里面有2家已经很不错了。而真正伟大的公司100家里有4、5家已经很不错了。”曾昭雄认为，不是所有市值小的股票都是成长股，很多编造概念的公司最终可能跌得很惨，因为他们和市场主流是完全分开的。 而在精选蓝筹股方面，曾昭雄建议投资者关注美国市场过去的走势。 “蓝筹股分为现在的蓝筹和未来的蓝筹，在现在的蓝筹股优选方面，美股是有启示的。在美国市场，2009年以来涨得最好的金融股是汇丰银行和富国银行。所以我们认为蓝筹股也有上涨空间，可以通过PE或分红的估值方法挖掘。”曾昭雄称，未来3年回头看，有些蓝筹股可能是非常便宜的。 而对于大盘，曾昭雄的观点是，理论上短期市场还是会往上涨的，目前的涨幅还是不够。“但是可能一波涨幅只有15%~20%，因为怀疑的人很多，长期、增量资金也还没进来，所以未来半年的走势应该是，涨起来回头确认，不断往上爬的过程。”曾昭雄称，最后牛市确立还得包括养老基金入市，包括期待顶层设计的落实。(第一财经)