原创PHBS北大汇丰PHBS
年5月22日至23日，第五届北京大学(PKU)—新加坡国立大学(NUS)数量金融与经济学国际学术会议在线上举办。此次会议由北京大学汇丰商学院、新加坡国立大学风险管理研究所和北京大学数量经济与数理金融教育部重点实验室联合举办，余位学者围绕数量金融经济最新的学术研究成果展开研讨。
会议主办方代表分别致辞
在22日的开幕式中，新加坡国立大学风险管理研究所执行所长陈逸群（Yi-ChunCHEN）副教授，北京大学深圳研究生院副院长、北京大学汇丰商学院副院长王鹏飞教授，北京大学数量经济与数理金融教育部重点实验室副主任杨静平教授先后致辞。陈逸群教授在致辞中回顾了PKU-NUS数量金融与经济国际学术年会的历史，并对参会嘉宾表示欢迎，他期待北京大学与新加坡国立大学继续保持紧密的合作关系。王鹏飞教授在致辞中对本次会议的合作方表示感谢，希望线上学术会议可以增进学者友谊，追踪学术前沿。杨静平教授介绍了北大数量经济与数理金融教育部重点实验室，希望此次会议能推动更深入广泛的校际学术交流与合作。
宋铮教授做主旨演讲
本次会议邀请了美国西北大学经济系AsherWolinsky教授，香港中文大学经济系宋铮教授，哥伦比亚商学院PaulGlasserman教授做主旨演讲。其中，宋铮教授对其论文《中国城际路网的不均等回报》（UnequalReturnstoChina’sIntercityRoadNetwork）做了分享。文章通过估计城市间路网的投资回报率，定量分析了中国城际道路建设中的资源错配问题。通过对上百万辆卡车的实时GPS数据的研究表明，中国道路基础设施投资存在着较严重的配置不当问题，近80%的城际道路不拥堵，而扩建这些道路带来的回报为零甚至为负；20%的城际道路拥堵，扩建的回报则要高很多。AsherWolinsky教授、PaulGlasserman教授分别做了题为《有摩擦拍卖》（AuctionswithFrictions）、《无限不平衡下的线性分类器及其在信用风险中的应用》（LinearClassifiersUnderInfiniteImbalancewithApplicationstoCreditRisk）的演讲。
此次会议组织者还从众多投稿中评选出41篇高质量的学术论文，邀请作者与会宣读并研讨。这些论文涉及微观经济学、数理经济学、风险管理、宏观经济与金融、投资组合选择、数量金融等主要领域。其中，我院有3篇文章入选。
JaehyukChoi教授分享最新算法
JaehyukChoi教授的论文题为《布朗运动积分泛函的模拟及其在金融工程中的应用》（OnSimulationofIntegralFunctionalsofBrownianMotionwithApplicationstoFinancialEngineering），合作者是来自国立蔚山科学技术院的ByoungKiSeo教授。本文采用混合模型方法，将Stochasticalpha-beta-rho（SABR）模型下的欧式期权价格和希腊值计算为基础模型下欧式期权价格和希腊值的加权和，从而可以方便地进行蒙特卡洛模拟，并验证了该方法的准确性和有效性。
彭献华教授介绍论文成果
彭献华教授报告了与波士顿大学的StevenKou教授合作撰写的论文《一种求解经济学中随机控制问题的机器学习算法》（AMachineLearningAlgorithmforStochasticControlProblemsinEconomics）。文章基于最优策略函数的深度神经网络，提出了一种求解随机控制问题的机器学习算法，并将其应用于求解各种高维的有限期时间非齐次问题，例如多部门随机增长问题以及气候经济动态随机最优控制问题等。
由林青博士做论文介绍
经营租赁在美国企业资本支出占40%，是获取资本的重要渠道。为了研究租赁与购买的区别，由林青博士在与北大汇丰李凯教授合作撰写的《灵活性、租赁的期权价值与投资》（Flexibility,OptionValueofLeasing,andInvestment）论文中，构造了一个含有购买、租赁两种获取资本方式的新古典投资模型。通过实证研究表明，企业的租赁资本比率与其投资的不可逆性显著正相关，企业投资的非灵活性促使企业采用租赁来获取资本。
此外，来自耶鲁大学、剑桥大学、纽约城市大学、圣地亚哥州立大学、新加坡国立大学、滑铁卢大学、香港中文大学、香港理工大学、香港科技大学、清华大学、浙江大学、同济大学、南方科技大学、上海财经大学、中央财经大学等高校及美国联邦储备委员会的学者参会并做了论文宣读和讨论。
PKU-NUS数量金融与经济学国际年会由北京大学汇丰商学院和新加坡国立大学风险管理研究所共同发起，会议每年一届，以两座高校为代表的演讲者围绕金融和经济领域的最新课题展开交流，共同研究最近科研趋势。会议旨在为学界和业界提供交流平台，强化相关人员的量化金融技术，探索最新的投资策略，应对金融领域的监管变化。
原标题：《第五届PKU-NUS数量金融与经济学国际学术会议在线上举办》