导语：全球主要股市因美联储缩减QE及加息时点的预期分歧仍然处于“混沌”阶段，短期上升空间有限，A股市场中的核心规模指数除中证、科创50指数外均跌破短期上升通道，需要时间修复，在成交量依然充沛的环境下，资金涌向具有事件驱动的超跌板块，当下是主题投资的盛宴。
因美联储部分官员的“鹰派”发声，市场对美国加息时点产生分歧，上周众多经济学家也发表了各自的看法，有人认为美国当下的现状对货币宽松*策已经“刹不住车”，不会过早加息；也有人警告美国实际通胀率已经超过两位数，美联储应该加息，防止本世纪初的美国“房地产泡沫”重演，并警告加息将引起全球资本市场大震动。
鲲鹏哥认为我们在分析宏观*策和经济环境对市场的影响时，应该区分两种类型分析：一种是已经落地的、可证伪的实际影响；第二种是暂时无法证伪、没有落地的心理影响。当下市场对美国加息时点的分歧属于第二种，就是美国何时加息是暂时无法证伪的，其何时加息是对市场的心理影响。
在分析这种问题时候，我们应该本着“两害相权取其重，两利相权取其轻”的原则，这与我们中国传统的遇到选择难题时的抉择方式恰好相反，因为投资要把风险考虑的更全面一些，而非选择性忽视某些风险，单纯追求收益，在无法做出准确判断的时候，或者是市场对最终结果产生重大分歧时，我们应该以中性或者谨慎的态度去对待。
股市很多时候都是由“预期”来决定运行状态，市场参与者大多都会有自己的预期，众多预期混合在一起博弈，最终哪种预期获胜，就成了全市场的预期，有些投资者会有锚定思维——心里装着“牛”，解读什么消息都能解读成利好；心里装着熊，解读什么消息都能解读成利空。但市场走势不以个人意志为转移，我们可以有自己的预判，但要时刻牢记的一个原则和准绳是一切以市场的最终博弈结果为准，如果市场博弈结果与自己的预判结果不一致，需要及时修正，而非一直做“死多头、死空头”。
当下市场依然处于“混沌”阶段，无法证伪的预期分歧反应在股市上就是走势很纠结，一方面题材火爆，一方面部分低估值的价值股跌跌不休。
技术层面上，除中证和科创50之外，其余核心规模指数都已经跌破短期上升通道，这也就是鲲鹏哥上文所说的当自己的预判与市场产生分歧时，我们以事实结果为准则——核心指数重回上升通道需要一定时间修复；另一方面，题材股却非常火爆，主要是撤出价值股的资金进入了超跌的主题投资类股票。
指数的分歧，也代表了当下市场风格，因对美国加息时点的分歧，部分资金开始撤出“价值股”，因为价值股有相当一部分具有“债券”的属性，不过这也是心理上的影响，毕竟美国还没有开始加息，并且国内流动性和股市流动性依然充沛，但是当市场展现出这个特征时，我们应该顺势而为。
在美国真正缩减QE和加息时点证伪之前，市场会延续指数走势一般、题材非常火爆的状态，中证和科创50走势强于其它指数也反过来印证了这一点，虽然中证和科创50也即将面临中期压力位，但是比其它指数已经跌破支撑位要好很多。
当下，我们应该轻指数、重个股，主题的机会远大于指数的风险，在市场机会方面，上周鲲鹏哥一直在强调超跌板块的轮动机会，上周科技股爆发，看似是事件驱动的原因，其实底层的的基础是很多股票的超跌，然后遇到了催化剂开始上涨。
上图可以看出，上周涨幅居前的板块除了食品饮料之外，都是今年以来跌幅靠前或者是没有怎么涨的板块，按照这个推理，券商、农业、银行也会轮动，只是它们的想象空间没有科技股那么大，上涨周期比较短。
在具体品种方面，当下市场的核心主力是游资，下图是上周涨幅居前的电子行业的股票，从财务指标和一些基本面指标可以看出，有相当一部分股票基本面并不好，甚至未来前景也一般，说明是游资炒作为主，这类股票基本的特征就是前期曾经超跌过。也有一部分股票是一直比较强势、创新高的股票，这部分股票则是预期基本面未来会比较优秀的股票，是机构参与。
近几年机器学习逐步成为量化机构的主流方式，当某种量价形态的股票逐步增多时，说明这是市场的风格之一，然后可以通过机器学习的方式把更多此类股票再挖掘出来。当下，下跌+震荡+反转的股票形态便是一种主流形态，上周涨幅居前的股票大多也是这种形态（下图），由于机器学习的兴起，更多这种形态的股票会被量化机构挖掘出来，我们无需去追涨已经涨的股票，只需要把同属这种类型，但是还没有涨的股票挖掘出来即可。
投资需要保持对各个方面的